Cada vez se habla más de sostenibilidad en el sistema financiero. Algunos bancos anuncian compromisos para alcanzar metas ambientales y sociales en el futuro y, en paralelo, avanza el debate sobre políticas de finanzas sostenibles, liderado por la Comisión Europea. Mientras tanto, un grupo de entidades financieras basadas en valores practica una forma de banca que contribuye al empoderamiento social, la regeneración ambiental y la prosperidad económica.
Su actividad se define por buscar un impacto positivo en el día a día. Pero , ¿cómo lo hacen? ¿Y cómo puede este modelo ayudar a otras instituciones y reguladores a avanzar en la agenda de finanzas sostenibles?
La hoja de ruta hacia una taxonomía social
El Pacto Verde Europeo promueve inversiones en actividades y proyectos sostenibles, lo que hace necesario un lenguaje común y una definición clara de lo que es sostenible. El Plan de Acción sobre la Financiación del Crecimiento Sostenible exige un sistema de clasificación común para las actividades sostenibles, conocido como Taxonomía de la UE, que identifica seis objetivos medioambientales, incluida la adaptación al cambio climático y su mitigación. Las aportaciones de expertos a este trabajo se proporcionan a través de la Plataforma sobre Finanzas Sostenibles, a la que la Comisión Europea ha encargado desarrollar aún más la taxonomía de la UE y explorar su expansión a objetivos sociales.
Un informe del subgrupo 4 de la Plataforma, publicado en julio de 2021, recomendó una taxonomía social para ayudar a los inversores a identificar oportunidades de generar impacto social real. En respuesta a una consulta abierta para que las partes interesadas comentaran el borrador del informe, la Alianza Global para una Banca en Valores (GABV) apoyó la propuesta de integrar los conceptos de sostenibilidad e impacto social, pero recomendaba incorporar los temas de impacto social en un enfoque más amplio de las finanzas centrado en la economía real.
“Los criterios de taxonomía social no deben traducirse en umbrales legalmente exigibles, sino en un documento de orientación que pueda servir como referencia para que las instituciones financieras y los inversores evalúen el impacto social”. – GABV
Lea nuestra respuesta a la Consulta Pública de la UE
En su informe final, publicado el 28 de febrero de 2022, la Plataforma confirmó que es crucial definir claramente qué constituye una inversión social.
Una guía para el impacto social basada en mejores prácticas
Analizar cómo los bancos con valores crean impacto social ha sido el foco de un estudio exploratorio realizado por investigadores de la Alianza Global para la Banca con Valores y la Cátedra de Finanzas Sostenibles de la UPF Barcelona School of Management, publicado en la revista académica Sustainability.
DESCARGUE EL INFORME:
EL CÍRCULO VIRTUOSO DE LA BANCA CON VALORES
Los bancos con valores centran sus finanzas en la economía real (en lugar de en la economía financiera y las inversiones especulativas). En este sentido, atienden la conexión entre la actividad económica y los derechos humanos, la igualdad de oportunidades, la inclusión social o el acceso a servicios de alta calidad. Y van mucho más allá, porque los bancos con valores siguen un enfoque holístico, continuo e integral para generar un impacto social positivo.
Los autores del artículo han identificado cinco etapas del Círculo Virtuoso de Impacto Social: una institución debe DEFINIR objetivos de impacto social; DISEÑAR un enfoque integral para lograr ese impacto; IMPLEMENTAR el diseño en la práctica; MONITOREAR el resultado para evaluar el éxito de la iniciativa; y, en última instancia, permitir la posibilidad de AMPLIAR estos esfuerzos en el futuro.
Lecciones para una taxonomía social
Los hallazgos del documento pueden ayudar directamente a la UE a alcanzar sus objetivos para promover un impacto social positivo. Más concretamente, el estudio contribuye a la agenda de finanzas sostenibles de la UE de diferentes maneras:
- Los gestores de fondos y los bancos o aseguradoras, como entidades que deseen cumplir la definición de «inversión sostenible» en las normas de divulgación de información de los fondos (artículo 2, apartado 17, del SFDR, aplicado a los fondos de los artículos 6, 8 o 9), o las normas FILPE revisadas pueden utilizar este modelo para integrar las evaluaciones de sostenibilidad de las participadas en sus procesos internos. (Ver más detalles sobre estos marcos en las notas al pie).
- Los miembros del Parlamento pueden aprovechar los hallazgos de la GABV para determinar las mejores prácticas para la taxonomía social, utilizar indicadores clave de rendimiento probados para medir el impacto y garantizar criterios efectivos para “no producir un impacto negativo significativo” (do not significative harm). La Plataforma de Finanzas Sostenibles ha sugerido en su borrador que la aplicación de una taxonomía social podría seguir este modelo.
- El modelo puede servir de base para que los bancos materialicen los últimos requisitos en sus procesos internos, incluida una evaluación de impacto en un horizonte de diez años.
- Y, por último, el modelo aporta información relevante sobre el papel de los bancos en una economía social, tal como se define en el Plan de Acción de Economía Social de la UE.
Conozca a los autores
Adriana Kocornik-Mina
Directora de Métricas e Investigación de la GABV
adriana.kocornik@gabv.org
“El impacto social es siempre un concepto relativo, y como tal, los criterios de taxonomía social no deben traducirse en umbrales legalmente exigibles, sino en un documento de orientación que pueda servir como referencia para que las instituciones financieras y los inversores evalúen el impacto social”.
Ramon Bastida
Vicedecano Transferencia del Conocimiento
ramon.bastida@bsm.upf.edu
“La consecución de los objetivos de impacto social depende en gran medida del nivel de integración en la organización y su modelo de negocio. Los bancos basados en valores integran objetivos de impacto social en toda su estructura, desde el consejo de administración hasta la red de sucursales”.
Marcos Eguiguren
Director de la Cátedra Internacional de Finanzas Sostenibles
marcos.eguiguren@bsm.upf.edu
“Para los bancos con valores, generar impacto social es parte de su propósito más intrínseco, su misión y su esencia. Para los bancos convencionales, sin embargo, el impacto social es solo un complemento de su actividad habitual y, en muchos casos, la respuesta a la necesidad de cumplir con un nuevo marco regulatorio”.
Cómo influir en el cambio real a escala global
Los hallazgos tienen implicaciones prácticas para todos los tipos de instituciones financieras y formuladores de políticas para mejorar la forma en que se abordan los desafíos sociales y crear un sistema financiero más resistente y transformador.
Industria financiera |
Reguladores y responsables políticos |
Academia |
Clientes |
Los profesionales, incluidos los gestores bancarios, los inversores y las autoridades públicas deben diseñar e integrar procesos efectivos de impacto social en todos sus sistemas, productos y servicios. |
Los reguladores y responsables de la formulación de políticas pueden superar los obstáculos para ampliar este modelo, como reconocer el bajo perfil de riesgo de las carteras de impacto social en las normas bancarias, limitando la financiación de actividades con impacto negativo. |
Este estudio proporciona un recurso valioso para los investigadores y los desafía a realizar una investigación más profunda sobre la etapa de ampliación y trabajar hacia un sistema bancario más resistente y transformador. |
Los clientes bancarios deben preguntar qué hacen sus bancos y administradores de fondos; después de todo, ya que las instituciones financieras son intermediarios del dinero de otras personas. |
Financiado por
Este informe es parte del proyecto VALoRE (Values Regulation in Europe), que tiene como objetivo fortalecer la capacidad del sector financiero en Europa para ofrecer una transición justa hacia un futuro bajo en carbono y socialmente inclusivo. Esta transición justa es tanto un derecho de toda la ciudadanía de la Unión Europea como una clave para las sociedades pacíficas. El proyecto ha sido financiado por Open Society Foundations como parte del programa investigación Open Society Initiative For Europe (OSIFE).
Participantes
El estudio se basa en una muestra de 30 bancos que operan en cinco regiones del mundo, de modo que los aprendizajes y las mejores prácticas se pueden aplicar a diferentes contextos socioeconómicos. El modelo puede ayudar a los participantes a reflexionar sobre cómo su organización genera impacto y sobre cómo se puede fomentar aún más la capacidad de crear un impacto positivo. El modelo también puede ayudar a distinguir las diferentes etapas en las que se encuentran los bancos cuando se trata de generar impacto.
Recursos
Encuentre artículos y vídeos de los autores y enlaces a los principales marcos normativos ya mencionados aquí.
-
What do you expect from the Social Taxonomy? GABV reply to the EU public consultation (inglés)
-
Banking and the recipe for positive social impact (taliano)
-
Valorar el impacto social: medir más allá del resultado económico
-
La regulación para financiar el crecimiento sostenible, menos es nada
-
La finalidad social de la actividad financiera y la taxonomía de la UE
-
Triodos Bank: Toxic Taxonomy (inglés)
-
La CE considera gas y nuclear como energías verdes para contentar a Francia y Alemania
-
La GABV all’Europa: «Niente scherzi sulla tassonomia sociale, sia ambiziosa» (italiano)
-
The GABV asks the European Commission for an ambitious Social Taxonomy (inglés)
-
GABV’s assessment of the Final Social Taxonomy Report by the Platform on Sustainable Finance (inglés)
-
#NotMyTaxonomy: calling on the EU Parliament to vote for a truly sustainable taxonomy (inglés)
-
GABV: “The decision to include gas and nuclear in the EU green taxonomy undermines the credibility of the EU to combat the climate urgency” (inglés)
-
Triodos Bank: la votación sobre la taxonomía hace un lavado de cara al gas natural y la nuclear
-
UPF Barcelona School of Management: “El Parlamento Europeo se equivoca al incorporar como energía verde el gas natural y la energía nuclear, ya que claramente no lo son”
